夏剛認(rèn)為，鈉電并非取代鋰電主導(dǎo)地位，而是在2026至2027年完成從“價(jià)格替代”到“場(chǎng)景價(jià)值”的跨越，在儲(chǔ)能、兩輪車、啟停電源等細(xì)分領(lǐng)域形成生態(tài)位，與鋰電形成互補(bǔ)共存的產(chǎn)業(yè)格局。

碳酸鋰價(jià)格再度站上20萬元/噸關(guān)口，三年前被行業(yè)廣泛討論的“鈉代鋰”分割線，如今是否依然有效?

近日，眾鈉能源創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理夏剛在接受財(cái)聞采訪時(shí)表示，這條線仍有參考意義，但內(nèi)涵已發(fā)生變化，鈉電對(duì)鋰電的替代邏輯已從鋰a價(jià)高企下的“被動(dòng)替代”轉(zhuǎn)向憑借寬溫域、高安全、長(zhǎng)循環(huán)等特性形成的“主動(dòng)替代”。

“公司主打硫酸鐵鈉路線，眉山萬噸級(jí)正極基地已投產(chǎn)，在手訂單合計(jì)超過3.5億元，電芯成本已降至0.45元/Wh 左右，并計(jì)劃在2027年進(jìn)一步壓縮至0.3元/Wh以內(nèi)。”夏剛說。

鈉電的替代邏輯已發(fā)生轉(zhuǎn)變

2022至2023年間，行業(yè)普遍將碳酸鋰20萬元/噸視為“鈉代鋰”的關(guān)鍵分割線，如今鋰價(jià)重回這一關(guān)口，夏剛認(rèn)為，分割線依然有效，但鈉電的替代邏輯已發(fā)生轉(zhuǎn)變。

“三年前，鈉電更多是被動(dòng)替代，是鋰價(jià)高企下的應(yīng)急選項(xiàng);如今已轉(zhuǎn)向主動(dòng)替代，憑借寬溫域、高安全和長(zhǎng)循環(huán)壽命，在特定場(chǎng)景形成了鋰電難以比擬的價(jià)值。”夏剛舉例稱，在AI數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能、北方戶外儲(chǔ)能等場(chǎng)景，鈉電池在-40℃仍能穩(wěn)定輸出90%以上容量，這是鋰電池難以企及;在兩輪車、A00級(jí)乘用車等成本敏感領(lǐng)域，鈉電池的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)也更貼合市場(chǎng)需求。

成本方面，隨著技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模化生產(chǎn)，鈉電池電芯成本已從2023年的0.8元/Wh大幅降至2026年的0.35—0.40元/Wh，與磷酸鐵鋰電池的成本差距縮小至0.10元/Wh 左右。更重要的是，鈉電原材料資源自主可控、價(jià)格穩(wěn)定，能有效規(guī)避鋰價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為下游客戶提供更穩(wěn)定的成本預(yù)期。

夏剛表示，在產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度上，2025年全球鈉電池出貨量達(dá)9GWh，同比增長(zhǎng)150%;寧德時(shí)代(414.800, 12.30, 3.06%)(300750.SZ)、比亞迪(95.220, -1.33, -1.38%)(002594.SZ)等巨頭紛紛布局，2026年有望成為鈉電池規(guī)模化上車元年。

對(duì)于業(yè)內(nèi)提出鋰鈉替代線已降至7萬元至12萬元的觀點(diǎn)，夏剛認(rèn)為在一定程度上成立。一方面鈉電低溫、大電流適配性更強(qiáng)，北方部分輕型動(dòng)力用戶甚至愿意支付比磷酸鐵鋰高15%的價(jià)格選購鈉電;另一方面，隨著鈉電無負(fù)極技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，不僅可以減少電池主材耗用，還能進(jìn)一步提升能量密度并降低度電成本。

此外，鈉電儲(chǔ)能電芯逐漸呈現(xiàn)出數(shù)倍于鋰電的循環(huán)壽命潛能，從儲(chǔ)能系統(tǒng)全生命周期ROI來看表現(xiàn)更優(yōu)。“剛走完第一個(gè)五年的鈉電產(chǎn)業(yè)，相比于有40年沉淀的鋰電產(chǎn)業(yè)，還有大量潛力可挖。”夏剛說。

對(duì)于鈉電真正實(shí)現(xiàn)對(duì)鋰電結(jié)構(gòu)性替代的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，夏剛則認(rèn)為，鈉電并非取代鋰電主導(dǎo)地位，而是在2026至2027年完成從“價(jià)格替代”到“場(chǎng)景價(jià)值”的跨越。在儲(chǔ)能、兩輪車、啟停電源等細(xì)分領(lǐng)域形成生態(tài)位，鈉電與鋰電形成互補(bǔ)共存的產(chǎn)業(yè)格局。當(dāng)前，隨著寧德時(shí)代等巨頭量產(chǎn)鈉電，產(chǎn)業(yè)鏈已跨過概念驗(yàn)證階段，進(jìn)入規(guī)模化交付期，在碳酸鋰價(jià)格持續(xù)高于12萬元/噸的背景下，鈉電的經(jīng)濟(jì)性窗口全面打開。

硫酸鐵鈉成本僅為磷酸鐵鋰的20%

在眾多鈉電技術(shù)路線中，眾鈉能源自成立起便堅(jiān)定聚焦硫酸鐵鈉(NFS)路線，是行業(yè)內(nèi)少有的長(zhǎng)期未變技術(shù)路徑的企業(yè)。

夏剛詳細(xì)說明了該路線的成本優(yōu)勢(shì)：在目前碳酸鋰20萬元/噸的價(jià)格下，NFS的原材料成本僅為磷酸鐵鋰的20%，能耗方面比磷酸鐵鋰低25%，其他制造費(fèi)用與磷酸鐵鋰類似，且隨著規(guī)模化效應(yīng)釋放，BOM成本將保持逐步降低的確定趨勢(shì)。

“公司計(jì)劃每年降本不低于10%，預(yù)計(jì)到2030年前，NFS的制造成本將趨近1萬元/噸，創(chuàng)造電池正極材料成本的極限。”夏剛說，目前正極材料成本較磷酸鐵鋰降低50%以上，預(yù)計(jì)2027年電芯成本有望進(jìn)一步降至0.3元/Wh以內(nèi)。

據(jù)介紹，技術(shù)壁壘上，眾鈉能源依托自主研發(fā)的全固態(tài)預(yù)混與低溫?zé)Y(jié)工藝，實(shí)現(xiàn)近100%原料利用率，關(guān)鍵工序能耗較磷酸鐵鋰降低約30%，公司推出的全球首款高倍率硫酸鐵鈉電芯具備10C高倍率放電能力，10C放電時(shí)溫升僅13℃，在高安全、長(zhǎng)壽命等特性上表現(xiàn)突出。

產(chǎn)能布局上，眾鈉能源位于眉山萬噸級(jí)正極基地已投產(chǎn)，鎮(zhèn)江、鹽城基地協(xié)同聯(lián)動(dòng)，一期產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)后最短交付周期僅一周，可保障5GWh 鈉電池產(chǎn)能落地。夏剛還表示，材料自給與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同已是公司一大優(yōu)勢(shì)，目前已與全球前五的兩輪電動(dòng)車企業(yè)、頭部?jī)?chǔ)能企業(yè)對(duì)接，在輕型動(dòng)力、啟停電源等場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。

夏剛披露，目前眾鈉能源在輕型動(dòng)力領(lǐng)域在手訂單1億元，正在陸續(xù)進(jìn)行測(cè)試及車型增項(xiàng)，已開始小批量交付;儲(chǔ)能基站電源領(lǐng)域在手訂單2.51億元，小批量產(chǎn)品已在生產(chǎn)待交付，兩項(xiàng)合計(jì)超過3.5億元。