突破

每一批新生主體都會改寫原來的利益格局

2015年3月，中發9號文頒布，新一輪電改啟幕。在此前，廣東已經完成了兩年半的直接交易，具備向前再邁一步的基礎和意愿。

向前邁出一步的動能來自密集出臺的三份文件。

2015年9月24日，廣東省委召開全面深化改革領導小組第十二次會議，會議審議并原則通過了《關于進一步深化電力體制改革的實施意見》。其中，“穩步推進配售電改革”被列為重點改革任務之一。

緊接著，廣東省經信委、發改委、南方能監局聯合發出《關于開展售電側改革試點的請示》(粵經信電力〔2015〕361號)，并于2015年11月28日正式獲批成為全國售電側改革試點。

2016年3月22日，省經信委、南方局又聯合發布《關于明確2016年售電公司參與直接交易有關事項的通知》(以下簡稱粵經信84號)，明確了新的市場主體——售電公司參與直接交易的交易模式、規則和結算等細則。另外，省內直接交易電量年度目標為420億千瓦時，其中長協電量280億千瓦時，競爭交易電量140億千瓦時。

這一度被業界稱為“最具實踐指導意義”的“粵經信84號文”。

與以往的直接交易相比，2016年延續了價差傳導模式，使用價差對撮合出清。針對之前供大于求的背景下仍然顯現“賣方市場”的問題，價差返還系數做了相應調整，按照差價25%返還給用戶，差價75%返還給發電廠的方式進行集中競價交易結果結算。

更重要的是，新的市場主體進場了。

回溯中國電力行業數十年，每一次改革都不斷有新的市場主體或經營者加入，每一批新主體的加入都改寫了原來的利益格局，然后形成新的秩序。

售電公司，這一新鮮的市場主體所蘊含的變化可能在若干年后才會迸發真正的能量，才能客觀描述彼時的行業格局。

首批獲準進入市場的有13家售電公司，其中9家擁有電廠背景。從2015年底開始，這十余家公司的售電經理便帶著9號文及各種售電側改革相關文件開始全城跑客戶，爭取來年的年度雙邊協商和月度集中競價交易客戶。

從此，用戶側多了一個角色。一位大用戶代表在2016年底的一次媒體見面會上說：“確確實實有了甲方的感覺。”

增加用戶選擇權正是改革的初衷之一。從國外的改革看，用戶的參與和推進是改革最重要的原動力之一，這恰是中國此前行業改革推進過程中的不足。

業內一位觀察者對eo記者說，以往電力企業的服務方式更多地是等著用戶來反映，再提供服務，而售電公司賣電則是背著包主動找用戶。隨著改革的推進，現在電力企業在了解到用戶需求后，也是第一時間上門解決問題。

“這是兩個完全不同的方向，而這兩個方向恰恰代表了服務的心態。電力企業的改變可以說也是改革效果之一。”上述觀察者說。

此外，售電公司也意味著社會資本正式進入電力這個曾經以國有為主的行業參與競爭，被業界認為是引入了一劑活水。

電力改革不僅僅是電力系統的企業分配蛋糕的變化，用戶和外來競爭者的加入，真正成為驅動這個行業市場化的重要因素。

外來競爭者另一大作用還在于提供專業化服務，提升市場的整體效率。

隨著市場電量的擴大，用戶進入市場的門檻不斷下降，園區中小用戶陸續獲準進入市場。

在廣東嘗試構建的用電權市場中，用戶需要承擔一定風險，而中小用戶在一定程度上缺乏電力市場的專業人員及競價能力，這時就需要專業化公司進入，降低用戶參與市場的成本，反過來，售電公司也發掘了更多中小用戶參與到市場當中。

除了基礎的電量交易業務以外，引入售電公司更看重的是他們為用戶提供能效管理的潛力。一位官員說，廣東的年全社會用電量已經與德國相當，而GDP為德國的1/4到1/3，這凸顯了兩者能效水平差距之大，廣東創造1塊錢的GDP要比德國多花3倍電量。

上述官員曾評價，電價下降釋放的紅利是電力改革的短期效益，長遠來看，改革的目標是培養用戶科學用能習慣，降低工業能耗水平，實現節能減排，而售電公司長遠的發展也依賴于此。

在規則設計者看來，競爭能衍生出更多令人想不到的專業服務，或者之前一直想做但沒做好的服務。

在有13家售電公司參與的2016年3月到5月的月度集中競價里，平均價差均突破0.1元/千瓦時，電廠累計讓利超過5.3億元。

售電公司的進入似乎使行業杠桿開始向用戶側傾斜，買方市場逐漸顯現。

波折

一開始就把市場主體扔進一個風險市場，反而會扼殺市場

2016年3月到5月的集中競價結果讓不少用戶驚訝。

“過去幾年降幅都維持在每度電1分錢左右，和售電公司簽的年度雙邊協議也是在以往經驗的基礎上定價的，萬萬沒想到和競價結果有如此大的差距。”售電公司一天賺了幾千萬的消息迅速傳遍電力行業。

2015年底，大部分用戶與售電公司簽訂的年度長協合同價差都在8厘到1.2分/千瓦時之間，而2016年前三次集中競價的結果意味著售電公司在扣除要給用戶的分成之后，所獲收益仍可大于用戶。

一時間，不少大用戶找到售電公司，要求重簽合同。多家參與市場的大型企業與本土發電集團之間產生了糾紛。這些波折或多或少改寫了此后的進程。

之后，部分其他省份對是否第一時間引入售電公司產生猶豫。據悉，浙江、江蘇等地雖然不斷擴大直接交易規模，浙江省還成為繼廣東、重慶之后的售電側改革專項試點，但直到2017年初，都未引入售電公司參與市場交易。

東部一大省相關部門的官員明確表示，不贊同廣東引入售電公司代理交易的方式，因為此舉令發電側的降價紅利沒有完全傳導至用戶，不能真正惠及實體經濟，不是該省供給側改革的方向。

對于這三次集中競價的“血拼”現象，有業內人士解釋，2016年年初，燃煤電廠的燃料成本尚處低位，負荷率也相對較低，又只是拿出一部分電量進入市場，加上25/75的返還比例，電廠在市場中的唯一目的就是“搶”電量，提升發電利用小時數。畢竟，各大發電集團對發電量和利用小時均有嚴格的考核。

面對市場出現的問題，廣東的主管部門很快做出反應，一方面調整了返還系數，另一方面加快放入更多售電公司的參與市場。

從2016年6月開始，集中競價將價差返還給用戶側的比例從25%上調到50%，并準入第二批54家售電公司進場。此后的幾個月中，廣東又接連公示了四批售電公司，截至2017年1月，已有210家售電公司注冊進入市場。

返還系數的調整，以及此后開始增長的用電負荷與不斷攀升的電煤價格，使發電側的報價策略有所改變;更多售電公司的進入也促進需求側的多元化發展，打破原來的默契。

市場主體自有其理性，市場很快趨于平穩。2016年6月到9月，平均價差從-93厘/千瓦時逐漸變為-37厘/千瓦時，發電廠合計讓利約6.3億元。

但對于中途調整系數，業界有聲音認為是在人為干預市場。

“在市場的起步階段，要構建有序競爭，所有的規則調整都是事先與市場主體共同討論、知會之后的結果。除了系數的調整，實際上拿出一部分電量來進行交易，也是讓市場主體明白什么叫電力市場，什么叫競爭，逐漸培育市場意識。雖然這是一個構建出來的市場，也不能完全反映電力作為商品的真實價格，但改革必須經歷這個過程。如果一開始就把市場主體扔進一個風險市場，反而會把市場扼殺掉。”一位廣東的市場設計者回應說。

劇變

統一出清價格，是議論最多的改動

2016年10月，廣東月度集中競價暫停，政府相關部門對延續了近3年的直接交易規則進行了修改。

此時距國家發改委、能源局頒布《電力中長期交易基本規則(征求意見稿)》已近一年。就在業內人士質疑其是否會爛尾時，正式版本呼之欲出。

2016年末，《電力中長期交易基本規則(暫行)》(下稱《基本規則》)終于出臺。原則上要求用戶全電量進入市場，且不得隨意退出市場，并取消目錄電價，市場主體進入市場后退出的，原則上3年內不得參與電力市場交易。

此外，中長期合同執行偏差主要通過在發電側采用預掛牌月平衡偏差方式處理，并且在結算時通過偏差考核機制確定造成偏差的責任主體，由其承擔偏差處理機制引起的費用。

而對于交易相關的價格，《基本規則》指出，交易價格按照雙邊合同約定執行;集中競價交易按照統一出清價格或根據雙方申報價格確定。

《基本規則》為全國中長期電力交易提出了指導性意見，同時強調地方政府電力管理部門應根據《基本規則》制定或修訂各地交易規則。這意味著各地對正在使用的“個性化”交易規則需進行或多或少的修改。

而據eo記者了解，早在《基本規則》正式版本發布之前的2016年4月，廣東就開始醞釀新規則了，這正是業界認為售電公司通過代理用戶牟取暴利之時。主導這次修編的核心成員已有所變化。

對于現行規則，新的設計者認為，電力應該是一種生產資料，用戶應把重點放在獲得市場電量上，而不應該抱著可以通過生產資料來牟利的想法;在電力過剩的大環境下，本來應該是一個買方市場，而用戶還要通過競爭才能獲得電量，這不甚合理;社會福利的分配方式也不符合節能的產業政策，因為現行規則體現個體降價意愿，希望降價越多，則獲利越多，這等于是對電價更加敏感的高耗能企業相比其他工商業用戶可能獲得更低的電價;售電公司無論大小，報價策略只要盡量靠近中間，即可獲利最多，這不利于促進其轉型升級，探索可行的增值服務模式。

“不可否認的是，2016年的規則對觸發市場活力起到了積極作用，但未來更多的考慮是整個社會福利該如何公平分配的問題，而不是建設一個能讓某個主體獲利的市場。”

2016年10月27日下午，廣東省經信委、南方能監局組織了首場廣東電力體制改革配套方案及《廣東省電力市場交易基本規則(試行)》宣貫會，并表示已將新規則上報廣東省政府。2017年1月初，廣東省能源局一位官員表示廣東省政府已經批復新方案。

根據《基本規則》的總體要求，結合本地市場的發展階段，2017年廣東新規則有幾大特征：

第一，市場電量沒有真正的上限。據相關政府官員解釋，與以往最大的不同是，由“先市場，后計劃”的模式改成了“先計劃，后市場”，即計劃電量不再兜底，1000億千瓦時的市場總電量也是估算出來的，只是希望規模能達到全社會用電量的20%。一方面增加參與市場的電廠數量，另一方面持續準入用戶，爭取在2018年達到工商業用戶電量全部放開的總體目標。

第二，從2017年開始，所有準入市場的用戶均須全電量參與市場交易，全部用電量按市場規則進行結算，不再執行目錄電價，且實際用電較市場合同電量的偏差，按照約定的市場價格結算，實行月結月清，即開展偏差考核。

第三，采用統一出清方式，即將購電方申報價差與售電方申報價差配對，形成交易價差對，最后一個成交的購電方與售電方申報價差的算術平均值為統一出清價差。

在全國《基本規則》中，對中長期交易的價格形成機制給出了兩種選擇，而廣東選擇了統一出清價格，這也成為截至目前存在最多議論的改動。

原來的價差對撮合方式想要構建的是用電權市場，即在用戶側也引發競爭，適合供大于求或供不應求兩種供需關系，但統一出清之后，這一思路可能被打破。

“對于用戶來說，最終成交價格只有一個，無需再去博弈邊際價格，極端情況下全部報零價，接受發電側的報價即可，甚至也不再需要售電公司，因為沒有太多必要去研究競價策略，這樣演變下去很可能是一個單邊市場。”一位電力市場建設的研究人員指出。

反對實行統一出清還有一個更加重要的理由，就是月度集中競價仍然屬于中長期市場，而統一出清方式在大部分電力市場中都是用在現貨市場里的。

“現貨市場的交易電量一般較小，用統一價格來結算風險不大，同時也有利于調度進行快速校核。但月度競爭市場可能一次要交易幾十億度的電量，如果使用統一出清方式，最后一筆成交電量即使只有一百萬度電，也將決定幾十億度電的價格。這是否公平，則仍待觀察。”

據悉，2018年廣東將探索現貨市場，此次對出清方式的更改，也有中央相關部門對市場“進階”主動力推的影子。

有業內人士認為，中長期市場解決了投資信號問題，指引供給側的中長期投資，避免資源浪費，而現貨市場要解決的是運行中的價格信號問題，提升運行效率，引導用戶有序用電。

但搭建現貨市場也“不能搞大躍進，要循序漸進地走”。業內人士說，首先要有全覆蓋的遠程抄表系統，每十五分鐘發射準確的電力數據，可以先從月到周，再到日前，最后到日內，而日內還可以從峰、谷、平三點再發展到96個點。而目前，根據相關政府的調研，計量數據的準確性仍然欠佳。

考驗

轉軌的真正考驗即將來臨

新規則宣貫后，廣東的售電公司紛紛表示前程堪憂。

根據2017年1月5日廣東電力交易中心公布的年度雙邊協商交易簽約結果，進入市場的210家售電公司僅有82家成功完成長協簽約。其中，首批售電公司(SD01-SD13)簽約電量占所有售電公司的62%，粵電繼續領跑。除了粵電、華潤、華能、深能源等省內擁有電廠背景的售電公司電量沖進前十以外，幾家獨立售電公司也成績不菲。

不過，這份成績單得來并不輕松。

擁有電廠資源的售電公司曾對eo記者說，里外不是人——為了吸引用戶，只能跟著市場主動壓低自家發電集團的電價。

而缺乏電廠背景，由于難有價格話語權，對用戶的吸引力不足，一部分獨立售電公司表示，到了生死存亡的關頭。

在激烈的競爭下，據eo記者了解，幾乎所有的售電公司在與用戶簽訂代理合同時都承諾承擔偏差考核。這就對售電公司簽下的電量及其負荷預測能力提出了更高的要求。

但一位大用戶坦言，真正的負荷預測還是要靠用戶自己完成，只有自己才最了解生產訂單和單位產品能耗。如果遇上缺乏責任心的用戶，一些售電公司在2017年要承擔的偏差可能很大，難免遭遇考核賠償。

除了新規則帶來的挑戰以外，經過一年的洗禮，用戶與2015年底時相比，也更加“聰明”，這意味著即使拿到電量，售電公司的利潤空間也很難再現2016年前三次競價的暴利局面。

“現在簽合同會主動分析市場行情，與售電公司約定，價差超出一定值，他們才能獲益，同時又給收益設定上限，這樣他們的利潤空間基本上就定下來了。用戶在理念、思想上不斷進步，而售電公司也在轉變，為的是跟客戶建立長期關系，不做一錘子買賣。”廣東一位大用戶告訴eo記者。

面對挑戰，一些獨立售電公司早在長協落定前就分成了兩個陣營：一是與大型售電公司，尤其是擁有電廠資源的公司合作，開拓團購等二級市場;二是暫時“退居二線”，準備為售電公司提供定制增值服務。

據一位參與過新加坡、美國等電力市場交易的大用戶介紹，成熟市場中，售電公司的基本功能仍然是從批發市場買電，但長期來看，難以獲得暴利，而是像證券公司一樣，通過代理用戶收取傭金來保證基本收益。有了現貨市場之后，則通過參與輔助服務、需求側響應等賺取收益，并與用戶分成。

除了需求側正在發生變化，發電側也面臨更多不確定因素。

在仍然不扣除容量，市場電量規模是2016年兩倍有余的情況下，進入市場的燃煤電廠數量從2016年的38家增加到65家，其中包含部分氣電機組。

而針對2016年下半年電煤價格飆升的情況，國家發改委等政府相關部門正在制定政策，包括完善276個工作日產能儲備制度，減量置換和產能交易制度，煤炭最低和最高儲備制度、中長期合同制度和平抑煤炭價格異常波動機制等。

一家民營電廠的相關負責人表示其對未來煤價走向仍不確定，按照目前的價格，長協讓利幅度已經逼近不少燃煤機組的邊際成本。

不過，對發電成本較高的機組，廣東新規則中納入了合約電量轉讓，在一定程度上給電廠逐步淘汰老舊機組留下了時間和空間。

“未來，核電、風電、光伏等新能源都可以進入市場，給予不同品類的能源以相應的基數電量，剩下的參加市場競爭，即使發電成本高于燃煤機組，也能夠保有較強的競爭力。”

截至記者發稿時，廣東的市場主體正在進行2017年的首次月度集中競價交易測試。

開局結果如何，各方屏息以待，轉軌的真正考驗即將來臨。