2015年第二季度財報要點

財報要點

第二季度光伏組件出貨總量913.4MW，其中90.4MW用于下游項目。第三方光伏產品出貨總量915.0MW，包括823.0MW光伏組件、59.5MW硅片和32.5MW太陽能電池;出貨總量較2015年第一季度的789.2MW增加15.9%，較2014年第二季度的659.5MW增加38.7%。

截至2015年6月30日，晶科能源并網光伏項目總量725MW。

第二季度營業總額32億人民幣，約合5.162億美元，環比增長16.4%，同比增長31.6%。

第二季度光伏項目發電量2.03億度電，環比增加75.8%，同比增加201.9%。光伏發電項目所創營業額達1.779億元人民幣，合2870萬美元，較2015年第一季度增長74.2%，較2014年第二季度增長191.6%。

第二季度毛利率為20.7%，2015年第一季度為20.3%，2014年第二季度為22.6%。

第二季度運營收入2.37億元，合3820萬美元，2015年第一季度為2.3億元，2014年第二季度為2.516億元。

普通股東可分配凈收入7640萬元，合1230萬美元，2015年第一季度為5100萬元，2014年第二季度為1.382億元。

每ADS股攤薄收益2.4元，合0.4美元。2015年第一季度為1.6元，2014年第二季度為4.04元。

根據非公認會計準則，第二季度普通股東可分配凈收入2.068億元，合3340萬美元，2015年第一季度為1.712億元，2014年第二季度為1.774億美元。

根據非公認會計原則，第二季度基本每股收益為6.64元(1.08美元)，每ADS股攤薄收益為6.44元(1.04美元)。

高管觀點

本季度總體成績不錯，我們繼續為長期可持續發展構筑多樣化基礎。擴大組件和下游業務為我們帶來強勁的增長勢頭，因此我們要把這種策略應用到各項業務中。第二季度營業總額達到5.162億美元，同比增長31.6%，環比增長16.4%。第三方組件出貨量823MW，超過預期高位。第二季度太陽能發電量也超出預期達到2.03億度電，環比增加75.8%，創造營收1.779億元。下半年，隨著農歷新年的到來以及新項目達到滿額產能，我們預計發電業務所占收入比重將加大。”晶科能源總裁陳康平稱。

第二季度光伏項目并網量為108MW，使并網總量達到725MW，有望超過2015年600MW——800MW的并網目標。”

全球太陽能需求維持強勁，促使我們在一系列主要和新興市場占據領先地位。受助于第二季度的較高需求，我們在中國取得了不錯業績。我們在美國也取得了長足的發展，當地銷量環比上漲115%。亞太地區，我們在泰國的市場份額大幅提高。日本和英國的銷量在經歷了上季度的年末需求高峰后回落至平常水平，但仍然可觀且有上漲跡象。土耳其、瑞士等歐盟外國家及巴西、智利等新興市場均表現出極大潛力。在擴大客戶群的同時，我們繼續尋求新機遇。”

我們快速的業務發展受助于企業和項目兩個層面的多樣化融資渠道。在企業層面，除了與國內商業銀行保持密切的關系外，我們還確保從中國進出口銀行獲取貸款來支持馬來西亞的生產建設并維持在美國富國銀行享有的信用額度。在項目層面，我們從民生銀行和平安銀行得到了較高貸款額度，我們還與其它金融機構合作來加強融資能力。眾多金融機構的大力支持顯示，他們信任我們有能力在各項業務和各個地區執行我們的發展戰略。”

總之，我對總體業務取得的進步感到滿意。當前來自企業和項目層面的多種融資渠道將繼續為我們的長期可持續發展奠定基礎。加上下游業務穩步擴張，相信我們的發展前景會越來越好!”

2015年第二季度財務狀況

1 營業總額

2015年第二季度營業總額32億元(5.162億美元)，較2015年第一季度的27億元增長16.4%，較2014年第二季度的24億元增長31.6%。營業總額環比和同比增長的主要原因是光伏組件銷量增加及光伏項目的發電收入增加。

2015年第二季度，下游光伏項目所創收入為1.779億元(2870萬美元)，環比增加74.2%，同比增加191.6%。光伏項目收入增加的主要原因是光伏項目的產能和數量雙雙增加。第二季度光伏項目毛利潤為1.116億元(1800萬美元)，毛利潤率為62.7%。

從2012下半年開始推出“保留金”條款，即買家可以在一定期限內(一般為1—2年)保留合同總價的5%—10%，等到期后再支付。2015年第二和第一季度晶科未計入營業額的保留金分別為1730萬元(280萬美元)和770萬元。第二季度晶科收到并計入營業額的保留金為1440萬元(230萬美元)。截至2015年6月30日，未計入營業額的保留金總額為2.045億元(3300萬美元)。

2 毛利潤和毛利率

2015年第二季度毛利潤6.636億元(1.07億美元)，2015年第一季度為5.585億元，2014年第二季度為5.503億元。

2015年第二季度毛利潤率為20.7%，2015年第一季度為20.3%，2014年第二季度為22.6%。內部毛利潤率，指晶科內部硅片、太陽能電池和光伏組件生產所得利潤率為26.3%，2015年第一季度為24.1%，2014年第二季度為25.4%。環比和同比增加的主要原因是光伏組件生產成本持續下降及發電收入增長迅速。

3 營運收入及營運利潤率

2015年第二季度營運收入2.37億元(3820萬美元)，2015年第一季度為2.3億元，2014年第二季度為2.516億元。2015年第二季度營運利潤率為7.4%，第一季度為8.4%，2014年第二季度為10.3%。

2015年第二季度營業總支出4.266億元(6880萬美元)，較2015年第一季度的3.285億元增加29.9%，較2014年第二季度的2.986億元增加42.9%。環比增加的主要原因是組件銷量增加引起運輸和保修成本增加。同比增加的主要原因除了跟環比一樣外，還有股權激勵支出。

2015年第二季度扣除非現金費用后的總營業支出(包括股權激勵支出和備抵可疑賬戶支出)為4.228億元(6820萬美元)，2015年第一季度為3.448億元，2014年第二季度為2.889億元。

2015年第二季度扣除非現金費用后的總營業支出占凈營業額比重為13.2%，2015年第一季度為11.9%，2014年第二季度為12.5%。

4 凈利息支出

2015年第二季度凈利息支出7950萬元(1280萬美元)，較2015年第一季度的6290萬元增長26.3%，較2014年第二季度的7150萬元增長11.2%，主要原因是光伏項目貸款增加。

5 這凈外匯收入/損失

2015年第二季度晶科遠期合約公允價值變動帶來收益1520萬元(240萬美元)，2015年第一季度為凈損失2690萬元，2014年第二季度為凈損失480萬元，造成此變化的主要原因是歐元兌人民幣升值。

6 高級可轉債及封頂看漲期權公允價值變動

晶科承認高級可轉債公允價值變動造成了5600萬元(900萬美元)損失，而其封頂看漲期權公允價值變動錄得530萬元(90萬美元)收益，部分抵消了上述損失。高級可轉債損失的主要原因是晶科第二季度估價上漲。

7 聯營公司股權收入

2015年第二季度聯營公司股權收入390萬元(60萬美元)，來自晶科在其附屬公司旗下的光伏項目中所持的股份。

8 所得稅凈支出/凈收益

2015年第二季度晶科所得稅收入180萬元(30萬美元)，2015年第一季度為支出1990萬元，2014年第二季度為支出2090萬元。造成差異的主要原因是2015年第二季度當地稅務局扣除了額外的研發費用。

9 每股凈收益

2015年第二季度晶科普通股東可支配凈收入7640萬元(1230萬美元)，2015年第一季度為5100萬元，2014年第二季度為1.382億元。

2015年第二季度基本每股收益0.61元(0.1美元)，攤薄每股收益0.6元(0.1美元);相當于每ADS股基本收益2.44元(0.4美元)，每ADS股攤薄收益2.4元(0.4美元)。

根據非公認會計準則，2015年第二季度普通股東可支配凈收入2.068億元(3340萬美元)，2015年第一季度為1.712億元，2014年第二季度為1.774億元。

根據非公認會計準則，2015年第二季度基本和攤薄每股收益分別為1.66元(0.27美元)和1.61元(0.26美元);相當于每ADS股基本收益和攤薄收益分別為6.64元(1.08美元)和6.44元(1.04美元)。

10 財務狀況

截至2015年6月30日，晶科現金、現金等價物和限制性現金總額23億元(3.675億美元)，截至2015年3月31日為17億元。

截至2015年6月30日，短期銀行貸款總額(包括當前長期貸款的部分)為41億元(6.577億美元)，長期貸款總額為21億元(3.44億美元);截至2015年3月31日短期和長期貸款分別為30億元和11億元。

截至2015年6月30日，晶科營運資金為負18億元(2.854億美元);截至2015年3月31日營運資金為負12億元。該變化的主要原因是2016年5月到期的7.9億元可轉債被重新歸類成2015年上半年的短期債務。

2015年第二季度經營要點

1 光伏產品銷量

2015年第二季度第三方光伏產品總銷量915.0MW，其中包括823.0MW光伏組件、59.5MW硅片和32.5MW太陽能電池;相應地，2015年第一季度銷量為789.2MW，包括703.5MW光伏組件、53.3MW硅片和32.4MW太陽能電池;2014年第二季度銷量為659.5MW，包括570.8MW光伏組件、54.1MW硅片和34.6MW太陽能電池。

2 光伏項目產能入

截至2015年6月30日，晶科光伏項目并網累計總量725MW。

3 光伏產品及產能

截至2015年6月30日，

硅片產能3GW

太陽能電池產能2.5GW

光伏組件年產能4GW

4 近期業務發展概要

1.2015年6月，晶科與中國南方電網綜合能源有限公司簽署協議，為其80MW分布式屋頂項目提供光伏組件;

2.2015年6月，晶科為RijnCapital公司位于智利的一座電站供應33.67MW光伏組件;

3.2015年6月，晶科與土耳其EPC公司ElseEnerji簽署了20MW的光伏電池板供應協議;

4.2015年6月，晶科與VivintSolar簽署供應協議，成為其戰略合作伙伴。VivintSolar是美國領先光伏企業，為住宅用戶提供分布式太陽能解決方案;

5.2015年6月，晶科與富國銀行簽署了新的信貸協定，新協定將信貸額度從2000萬美元上調至4000萬美元;

6.2015年7月，晶科旗下的晶科電力有限公司與瑞士信貸等金融機構簽署了1.5億美元的貸款協議。這筆款項將用于擴大晶科能源在中國的項目組合，將產能擴至1.4GW;

7.2015年7月，晶科能源與平安銀行簽署了30億元、為期三年的貸款協議，這筆款項將用于發展晶科能源的光伏項目;

8.2015年8月，晶科與中國進出口銀行簽署了6200萬美元和5000萬元的貸款協議。

經營及業務展望

2015年第三季度及全年預期

晶科預計2015年第三季度光伏組件出貨總量1GW—1.1GW，其中第三方出貨量為900MW—950MW，自有下游項目出貨量為100MW—150MW。根據美國公認會計準則，自有下游項目的組件出貨量不會計入營業額中。

晶科將2015全年光伏組件出貨預期上調至4.0GW—4.5GW，其中第三方出貨量為3.4GW—3.7GW。晶科預計2015年并網光伏項目總量為600MW—800MW。