趨勢，比努力更重要。

長時儲能已經成為共識，但如何理解這個確定性機會，如何更加確信，如何布局，或許更加重要。

01

新型電力系統的進化

儲能需求源于新能源，尤其是光伏。

此前的傳統電力系統，火電為絕對主力，電源相對穩定，但隨著新能源占比提高，尤其是光伏占比提高，電力系統穩定性越來越弱，對儲能的需求也就越來越敏感。

截至2026年3月底，我國光伏和風電裝機占比已經達到47.9%，對電力系統的沖擊越來越大，風電和光伏的消納問題也越來越突出，對儲能的依賴性也越來越明顯。

這也解釋了這兩年獨立儲能的迅猛發展，尤其4h快速替代2h，這是電力系統內生的迫切需要。

有研究表明，當新能源裝機占比達到15%-20%，4h以上長時儲能將成為剛需，新能源裝機占比達到50%-80%，儲能時長需要達到10h以上。

只有長時儲能，才能支撐新能源尤其光伏持續發展。

以我國西北地區為例，日均光照時間在6h左右，最高光照時間可以達到10h，光伏發電的潛力遠未發揮，而這個潛力需要長時儲能來進一步釋放。

再以澳大利亞為例，由于光伏發電占比較高，日落即缺電，因此需要將白天的電搬到晚上，8h長時儲能需求明顯，新南威爾士等州明確8h及以上儲能為其未來布局重點。

目前，我國容量電價政策也明確以當地“全年最長凈負荷高峰持續時長”為依據，而國內最具代表性的甘肅地區，其高峰時長也暫定為6h。

隨著電力系統進化，這個時長將會越來越長。

02

多重因素催化

長時儲能，也是“事件驅動”的。

今年初，國家發改委、國家能源局發布《關于完善發電側容量電價機制的通知》(114號文)，容量電價政策終于在眾所期盼中啟航，“全年最長凈負荷高峰持續時長”的規定，從政策層面間接支持長時儲能的發展。

但是，長時儲能的催化劑遠不止于此。

一是新能源及儲能裝機不斷提高，儲能需求從2h到4h，中短時儲能完善之后，電力系統持續進化，長時儲能需求也更明確，甚至從日內調節到日間調節，乃至季節調節。

二是光伏組件技術的進步，隨著光伏組件低輻照性能的提升，弱光性環境下也可以更大程度發電，光伏發電時長的邊界不斷拓展，從太陽升起到太陽落坡，可以從早干到晚。

三是特高壓的不斷完善，將發電端與用戶端打通，更大化釋放新能源的發電能力，從西北地區的實踐來看，通過“光伏+特高壓+儲能”可以將光伏發電小時數從4h提高到5h，未來還有持續提升空間。

四是用戶側的負荷需求變化，隨著AI數據中心的爆發，AI電力需求成為新能源行業的重要驅動力，而AI電力需求不同于一般工業及家庭用戶，用電需求呈現24h*7持續用電特點。此外，綠色氫氨醇等高耗能“綠電直連”的發展，也會呈現類似效果。

03

新型儲能技術迎來變革

抽水蓄能作為長時儲能的典型代表，具有一定的局限性，受自然資源的約束較高，尤其在水資源匱乏的地方，關鍵還不靈活，投資成本也較高。

因此，新型儲能成為長時儲能的主力。

鋰電技術自然不會放過長時儲能的巨大機會，在2h占據絕對優勢的鋰電技術，如今在4h仍然占據主力。

隨著時長越長，鋰電技術也在更新迭代，目前主流的314Ah電池在2h-4h領域具有較高性價比，但在4h+甚至更長領域，將面臨更多技術及成本上的挑戰，500Ah+大電芯正在成為長時儲能的發展方向。

進入2026年，500Ah+在6h領域的滲透率迅速提高，并有望隨著產能釋放而占據主流，而500Ah+大電芯相對此前280Ah和314Ah具有更高的進入壁壘，也意味著500Ah+大電芯未來行業集中度會更高。

從這個角度講，長時儲能有望重塑鋰電競爭格局。

與此同時，隨著時長越長，全釩液流、壓縮空氣等長時儲能技術的優勢開始發揮，占比明顯提高，也打破了鋰電技術一枝獨秀的格局，這在2h進入4h領域已經體現，未來進入6h甚至8h+，這個趨勢會更加明顯。

換言之，時長越長，鋰電技術的絕對優勢減弱，其他新型儲能技術的機會也就越大，技術多元化特點會更明顯。

以全釩液流為例，盡管初始成本較高，目前系統成本約2.0元/Wh，鋰電儲能系統成本約0.8元/Wh，但全釩液流電池的生命周期為20年且釩資源可回收，而能量型鋰電池的生命周期一般為10年，中間需要更換一次電池。

但是，時長越長，全釩液流的單瓦時成本會更低，加之全釩液流的規模化，初始成本還有進一步下降空間，預計降低到1.5元/Wh以下，而鋰電的成本下降空間已經很有限。

目前，在4h領域，全釩液流依靠全周期優勢，在國資等較低資金成本下已經具備經濟可行性;在6h領域，全釩液流與鋰電的全周期回報率預計相當;進入8h+，全釩液流的全周期回報率有望高于鋰電，且考慮鋰電池中間更換電池，初始投資成本較高的問題也不再敏感。

儲能的市場空間很大，長時儲能的占比也會很高，非鋰電的新型儲能技術即便占據小部分份額，也會是一個很大的市場，其中的頭部企業也是值得期待的。

長時儲能的發展，會推動儲能技術的新一輪變革，一是鋰電技術本身的進化和迭代，二是全釩液流等長時技術會迎來歷史性機遇，三是傳統抽水蓄能可能受到新型儲能快速發展的沖擊。

這些變化，也意味著新挑戰和新機會。