近日，廣東省發布《廣東省培育新能源戰略性新興產業集群行動計劃(2021-2025年)》，后續官方政策解讀將海上風電領跑工程列為廣東省未來五年的重中之重。廣東省風電行業的地補很可能已經提上日程，市場對風電行業的關注度再次提升。

有行業內人士認為，廣東省的風電龍頭企業明陽智能(18.250, 1.33, 7.86%)會是政策的受益者，其他受益者還包括風電上下游的制造業，比如電纜企業。

相關數據顯示，明陽智能成立于2006年，2019年1月在上交所掛牌上市。業務涵蓋風能、太陽能(5.090, 0.46, 9.94%)產業，主要從事新能源高端裝備制造，新能源電站投資運營及智能管理業務，位居全球新能源企業500強第41位，全球海上風電創新排名第一位。

對此，國信證券(13.650, 0.20, 1.49%)研報指出，明陽智能的風機主業務利潤大幅增長，毛利率21.7%，表現符合預期。上半年公司新增訂單1.92GW，市場占有率提升至20.2%，隨著2021年風電市場全面轉向大功率機型，預期公司的市場競爭力將進一步加強。

申銀萬國的研報則指出，另一家風電龍頭企業金風科技(10.620, 0.39, 3.81%)的業績增長來自于風機及零部件銷售增長，大功率機型銷售增長較快;公司持續發力海上風電項目，但是總體盈利未達預期。

長江證券(8.140, 0.12, 1.50%)的研報則指出，風電場開發有較高的毛利率，為71.17%，貢獻主要利潤;風電服務今年遭遇諸多不可抗力而導致虧損，毛利率為負數。金風科技當下手中還有大筆訂單，中長期的盈利可期。值得注意的是，2019 年末在手海外風機訂單同比增長132%，海外業務預計貢獻利潤3.5-4億元。

二級市場的表現中，明陽智能遠遠領先，股票價格節后第一天10月9日的開盤漲幅達到5%，收盤18.25，漲幅7.86%，目前總市值256億元。如果和年初比較，年初的12塊漲到第四季度開始的18塊，漲幅50%左右。

值得注意的是，明陽智能今年在股權融資方面變動頗多，大股東多次宣布減持股份，涉及金額26億元。9月21日公告稱，12位高管將在6個月內通過集中競價交易方式增持股份，增持前，高管目前的持股比例是3.84%。另一方面，金風科技的股價先跌后漲，3月底曾經跌到8.9，之后反彈到10.6，目前的總市值為418億元。

風電行業在投資領域備受關注，與該產業面對的宏觀環境有關。新能源發電的行業發展格局與增長速度一路走來，都少不了政策影響。

2020年是十三五的最后一年，“十四五”期間，我國可再生能源有望成為能源消費增量主體，中國非化石能源發展目標：2020年非化石能源占比15%，2030年實現不低于20%，2050年不低于50%。(尚未最終確定，仍在征求意見)十四五期間我國需要竭力控制化石能源消費占比，因此對非化石能源的需求形成每年超過上萬億千瓦時的電力缺口，而這些電力缺口將由光伏和風電補充。

然而，2022年起，中央財政將剔除海上風電補貼。今年3月，財政部、國家發改委、國家能源局三部委印發《關于促進非水可再生能源發電健康發展的若干意見》明確，新增海上風電項目不再納入中央財政補貼范圍;已完成核準并在2021年底前完成全部機組并網的存量海上風電項目，仍會享有補貼。

除去政策風險的負面影響以外，風電行業還面臨著一些其他潛在風險，比如像今年這種不可抗力的因素——疫情和自然災害，會導致一些風電項目的虧損。至于電力消納的問題，未來幾年，不論是“三北”地區(東北、華北、西北地區)還是沿海省份，都會面臨風電的送出以及系統消納問題。所以，由于客觀條件和技術原因，我們離風電平價上網與大規模應用仍有一段時日。