國投電力預(yù)計，公司本次發(fā)行的GDR將于倫敦時間10月22日正式在倫交所上市。

籌備一年多時間，國投電力全球存托憑證（GDR）即將完成。

近日國投電力披露進展，公司已確定此次GDR發(fā)行的最終價格為每份GDR12.27美元。在超額配售權(quán)行使之前，公司本次發(fā)行的GDR數(shù)量為1635萬份，所代表的基礎(chǔ)證券A股股票為1.635億股，募集資金為2.006億美元。假設(shè)超額配售權(quán)悉數(shù)行使，本次發(fā)行的募集資金總額為2.207億美元，本次發(fā)行的GDR代表的基礎(chǔ)證券為1.8億股A股股票。

目前，國投電力第二大股東長江電力的全資子公司中國長電國際（香港）有限公司已確定作為基石投資者，認購815萬份GDR，認購價款總計1億美元。

此外，國投電力預(yù)計，公司本次發(fā)行的GDR將于倫敦時間10月22日正式在倫交所上市。屆時，公司將也將成為繼華泰證券、中國太保及長江電力后的第四家“A+G”上市公司。

GDR發(fā)行即將落地

據(jù)了解，國投電力擬初始發(fā)行約1635萬份GDR，其中每份GDR代表10份公司A股股票。此外，自本次發(fā)行的GDR最終價格確定之日起30日內(nèi)，穩(wěn)定價格操作人可以通過行使超額配售權(quán)，要求公司額外發(fā)行不超過實際初始發(fā)售規(guī)模10%的GDR。本次發(fā)行GDR代表的基礎(chǔ)證券為約1.8億股A股股票（包括因行使超額配售權(quán)而發(fā)行的GDR所代表的A股股票）。

本次發(fā)行的GDR的價格確定為12.27美元，在超額配售權(quán)行使之前，公司本次發(fā)行的GDR數(shù)量為1635萬股，所代表的基礎(chǔ)證券A股股票為1.635億股，募集資金為2.006億美元。此外，根據(jù)本次發(fā)行GDR的超額配售權(quán)安排，穩(wěn)定價格操作人還可以通過行使超額配售權(quán)要求公司額外發(fā)行不超過1635萬份GDR。假設(shè)超額配售權(quán)悉數(shù)行使，本次發(fā)行的募集資金總額為2.207億美元，本次發(fā)行的GDR代表的基礎(chǔ)證券約為1.8億股A股股票（包括因行使超額配售權(quán)而發(fā)行的GDR所代表的A股股票）。

在本次發(fā)行前，國投電力的股本總數(shù)為67.86億股。本次發(fā)行完成后，公司的股本總數(shù)將變更為69.66億股（包括因行使超額配售權(quán)而發(fā)行的GDR所代表的A股股票）。

值得一提的是，國投電力第二大股東長江電力的全資子公司中國長電國際（香港）有限公司將作為本次發(fā)行的基石投資者，以本次發(fā)行的GDR的最終價格即每份GDR12.27美元認購815萬份GDR，認購價款總計1億美元。

國泰君安此前分析，近年來國投電力一直積極拓展海外業(yè)務(wù)，由于公司海外團隊較為成熟，擁有豐富經(jīng)驗，公司目前大部分海外項目的內(nèi)部收益率可達到8%，此次GDR的發(fā)行也將有助于公司利用海外融資平臺發(fā)展海外項目。

前三季度累計發(fā)電量增長2.59%

據(jù)了解，國投電力是一家以水電為主、水火并濟、風(fēng)光為補的綜合電力上市公司，水電控股裝機為1676萬千瓦，為國內(nèi)第三大水電裝機規(guī)模的上市公司，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

作為國投公司電力業(yè)務(wù)國內(nèi)唯一資本運作平臺，國投電力在發(fā)展過程中得到了國投公司的鼎力支持，通過資產(chǎn)注入，公司取得了雅礱江水電、國投大朝山等核心資產(chǎn)，實現(xiàn)公司快速做強做大。

數(shù)據(jù)顯示，2019年國投電力實現(xiàn)營業(yè)收入424.33億元，同比增長3.47%；凈利潤47.55億元，同比增長8.97%。自2002年借殼上市以來，公司營收和凈利潤整體增速分別達到29.8倍、21.12倍。

今年上半年，國投電力控股企業(yè)累計完成發(fā)電量645.35億千瓦時、上網(wǎng)電量629.04億千瓦時，同比下降10.86%、10.45%，公司當(dāng)期實現(xiàn)營業(yè)收入174.7億元，同比減少10.91%。

不過，在去年年末，國投電力轉(zhuǎn)讓國投宣城51%股權(quán)、國投伊犁60%股權(quán)、靖遠二電51.22%股權(quán)、淮北國安35%股權(quán)、張掖發(fā)電45%股權(quán)等資產(chǎn)，交易價格合計為18.09億元，年初完成交割，確定投資收益5.43億元。

若剔除項目轉(zhuǎn)讓的影響，當(dāng)期公司發(fā)電量及上網(wǎng)電量同比分別增長1.06%和1.01%；平均上網(wǎng)電價0.306元/千瓦時，同比減少2.04%，營業(yè)收入則同比增加1.63%。報告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤為30.76億元，同比增長35.14%，繼續(xù)保持較優(yōu)的盈利能力。

日前國投電力披露三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)，今年第三季度公司境內(nèi)控股企業(yè)累計完成發(fā)電量476.29億千瓦時，上網(wǎng)電量465.02億千瓦時，同比減少3.12%、2.75%。提出已轉(zhuǎn)讓項目對電量的影響，則同比分別增加4.73%、4.72%。

今年前三季度，國投電力境內(nèi)控股企業(yè)累計完成發(fā)電量1122.64億千瓦時，上網(wǎng)電量1094.06億千瓦時，同比減少7.73%、7.33%。若剔除已轉(zhuǎn)讓項目對電量的影響，則同比分別增加2.59%、2.55%。報告期內(nèi)，公司境內(nèi)控股企業(yè)平均上網(wǎng)電價0.3元/千瓦時，同比減少0.77%。

基于此，多家券商預(yù)計國投電力三季度將取得優(yōu)異業(yè)績。其中，長江證券指出，三季度公司水電量價均有較為良好的表現(xiàn)，考慮到水電成本較為穩(wěn)定，因此預(yù)計三季度水電板塊利潤有望穩(wěn)健提升。除此以外，汛期優(yōu)異來水也有助于公司電站提高庫區(qū)蓄水量，利好四季度枯水期發(fā)電表現(xiàn)。