美歐能源需求總體放緩，多數美歐國家出現需求下降趨勢，而亞太能源需求持續增加，世界能源消費和貿易重心加速東移，亞太成為油氣出口國競爭焦點。”

近年來，隨著美國頁巖油產量的大幅增長和國際原油市場的劇烈震蕩，以沙特為首的石油輸出國組織(歐佩克)、俄羅斯、美國在國際原油市場上的競爭日趨激烈，牽動國際能源地緣力量消長，加速全球能源格局調整。

歐佩克、俄美在原油市場激烈競爭

一是市場份額的爭奪。美國宣布退出氣候變化《巴黎協定》，大力開發本土油氣資源，誓言主導全球能源市場。目前，美國正在從追求“能源獨立”轉向謀求“能源統治”。當前，美國已經借助“頁巖革命”實現轉身，由國際原油市場胃口巨大的進口國轉變為強勢的出口國。美國2015年正式解除了實施達40年的原油出口禁令。美銀美林集團日前指出，截至2018年10月，美國在能源上已經實現貿易盈余，而在10年前的2008年，美國在購買國外能源上的支出高達GDP的3%。隨著頁巖油產量迅速增長，美國已經成為全球最大的原油生產國，在自身進口萎縮的同時，出口量日益增長，不斷擠壓歐佩克的市場份額，并沖擊國際原油市場，拉低油價，使歐佩克日益式微。目前，美國生產的原油正在不斷涌入亞洲和歐洲市場。對于歐佩克、俄羅斯等傳統原油出口方來說，美國非常規的頁巖油具有一定價格優勢，導致傳統出口方市場份額日益流失。

當前，美俄市場份額博弈更趨復雜激烈。隨著美國頁巖氣產量不斷攀升和出口基礎設施逐漸完善，美國液化天然氣(LNG)出口持續增加，并將歐洲作為重要出口對象，與俄羅斯爭奪歐洲市場的競爭白熱化。鑒于此，美國公開要求歐洲增加購買美國的天然氣。2018年7月，歐盟委員會主席容克訪美，歐美雙方同意加強能源戰略合作，擴大能源貿易，歐盟將建造更多碼頭以進口美國LNG，緩和美國的貿易戰壓力。特朗普則直言，擴大美國天然氣在歐洲市場的份額是美歐貿易談判的一部分，期待歐盟興建9至11個LNG進口終端，以對接美國LNG出口能力的巨幅增加。美國的主要LNG出口實施將在2020年至2021年陸續完工，屆時美國天然氣將在一定程度上對俄羅斯天然氣構成競爭。

為遏制俄羅斯并促進本國天然氣出口，美國大力反對新建歐俄油氣管道。2018年4月，特朗普會見德國總理默克爾，明確要求其放棄對直接連接德俄兩國的“北溪-2”天然氣管道項目的支持，以此作為避免貿易戰并開啟美歐貿易談判的前提條件。2018年12月，美國眾議院一致通過反對“北溪-2”項目的決議，呼吁特朗普總統通過供應多樣化降至歐洲對俄羅斯能源的依賴，維護歐洲能源安全，并支持對“北溪-2”項目實施制裁。面對美國的頻繁打壓和圍堵，俄羅斯積極作為，主動謀劃對歐供氣新格局。在已建“北溪”“藍流”等管道對歐洲直接供氣的基礎上，俄羅斯不斷探索新的能源管道建設項目。2017年，俄羅斯總統普京訪問匈牙利，謀求重啟2012年流產的“南溪”項目。此外，俄羅斯斥巨資開建“土耳其流”天然氣管道項目，計劃2019年實現正式供氣，以主導東南歐市場。2018年11月19日，俄土兩國總統在伊斯坦布爾共同出席了“土耳其流”項目海底工程竣工儀式。

此外，美國再度打擊伊朗能源出口。2018年11月，美國正式對伊實施新的能源制裁措施。美國國務卿蓬佩奧稱，超過20個國家和地區已經削減對伊朗原油的進口，總量達到100萬桶/日，美國還將繼續“毫不留情”地對伊朗施壓。從某種程度上來說，抑制伊朗石油出口，有利于美國能源出口的增長。

二是價格的博弈。特朗普政府為了提振美國經濟，一直強烈追求低油價，并不斷向沙特和歐佩克施壓。面對2018年前三季度國際油價快速上漲，美國對沙特及其主導的歐佩克日益不滿，力壓沙特增產。2018年6月，美國眾議院司法委員會批準了“反石油生產和出口卡特爾法案”(或“反歐佩克法案”)，擬賦予司法部長對歐佩克提起訴訟的權力，以限制其價格控制行為。

目前，美國頁巖油生產成本已較兩年前大幅下降，頁巖油生產商應對油價下跌的能力進一步提高。而對于歐佩克成員國和俄羅斯來說，如果沒有一個合理的高油價，其國內經濟將遭受重創。

在部分市場份額被頁巖油生產商搶走后，歐佩克尤為擔心的就是能否恢復較高油價，保證財政收入。2018年12月，“歐佩克+”(即“維也納集團”)再次同意減產，沙特帶領的歐佩克與包括俄羅斯在內的非歐佩克盟友計劃減產120萬桶/日。“歐佩克+”達成減產協議后，油價并未出現持續反彈，反而創近期新低，市場再度懷疑減產協議能否達到目的。這一懷疑來源于最新減產協議與上次不同，拖延一個多月才公布具體國家的減產配額，而沙特與俄羅斯的合作關系也會在油價波動中經受考驗。市場目前還擔心特朗普與沙特的關系。卡舒吉事件后，沙特不得不按照特朗普的要求增產，此次減產后特朗普尚未發聲，他將如何對待違逆自己意愿的沙特仍有待觀察。

三是能源金融博弈持續升溫。長期以來，美國掌控國際金融貨幣體系，并將其作為有力工具。在美國上一輪對伊朗金融制裁期間，伊朗就因支付問題而難以出口石油。近期，美國對俄羅斯、伊朗等國的能源和金融制裁不斷加碼，俄、伊等壓力明顯增大。為應對美國的制裁，俄羅斯、伊朗、土耳其達成一致，宣布構建屬于三國的支付體系，俄羅斯已經引入名為Mir的新的國家支付系統，并推動與伊朗的Shetab系統對接。俄、伊還重啟一項石油換商品交易計劃，計劃維持5年，伊朗將以10萬桶/日的石油換取450億美元的俄羅斯商品。俄羅斯部分石油公司在與海外買家圍繞2019年石油銷售合同的年度談判中，已要求自2019年起使用歐元而非美元付款，并納入懲罰性條款，防范美國可能的新的制裁風險。

對全球能源格局產生深遠影響

中東在全球能源供應中“一頭沉”的態勢不再，美國、俄羅斯、沙特“三足鼎立”格局逐步確立。

第一，美國優勢明顯，主導權增強。與俄羅斯、沙特相比，美國“籌碼”多，“本錢”足，在能源博弈中占據上風：首先，非常規能源資源豐富。EIA于2013年所做的評估顯示，美國頁巖油技術可采儲量約為581億桶，僅次于俄羅斯，占全球總量的16.8%。其次，成本快速下降。隨著技術的進步和勘探開發效率的提高，美國主要頁巖油盆地的井口成本從2014年的60至80美元/桶降至2016年的40美元/桶以下，年均降幅超過20%。再次，政府政策扶持。美國歷屆政府追求“能源獨立”，特朗普對化石能源尤為重視，大力支持開發國內頁巖油氣，2018年稅改落地，將企業所得稅從最高35%降至21%，頁巖油生產商還享受部分稅收減免。最后，美國經濟結構優，國家財政收入對原油的依賴遠遠低于俄羅斯和沙特，后者急切需要“維穩”油價，美國更樂見“敵退我進”。此外，就生產特點來說，與中東、俄羅斯等國的常規石油相比，美國頁巖油生產反應速度快，靈活性較強，在市場供給不足時可快速增產填補缺口，搶占市場份額。

美國正在謀求成為全球油氣供應增長中心。2011年以來，美國原油產量陡升。EIA數據顯示，2017年11月，美國原油產量打破了1970年11月1004.4萬桶/日的歷史紀錄水平;2018年8月達到1134.6萬桶/日，超越俄羅斯成為世界頭號產油國。2018年全年美國原油產量由2017年的940萬桶/日增至1090萬桶/日，2019年將突破1200萬桶/日，2020年將達到1290萬桶/日。國際能源署在其2018年度《世界能源展望》報告中預測，美國頁巖油產量持續增長，將使其原油產量大大超過其他國家;到2025年，全球原油生產增長的近3/4將來自美國，屆時美國將占全球原油產量的1/5。

美國在國際原油市場“勢力”不斷增強。主要表現在：一是美國頁巖油邊際成本成為國際原油定價的重要指標。據EIA估算，2017年美國頁巖油產量約為467萬桶/日，同年歐佩克原油閑置產能為209萬桶/日，2018年至2019年歐佩克閑置產能預計將降至154萬桶/日。高盛集團認為，隨著美國頁巖油產量超過歐佩克閑置產能，歐佩克已喪失定價權，國際原油市場定價機制將主要由頁巖油邊際成本決定。二是美國西得克薩斯輕質原油(WTI)作為世界原油價格基準的地位增強。當今世界石油定價主要參考兩種基準原油：英國北海布倫特原油和WTI，二者約占全球石油交易近85%。近年來，隨著北海油田老化，布倫特油田占全球原油產出已不足0.1%。而美國原油產量提升，出口解禁，雖然暫時囿于運輸瓶頸出口潛力遠未釋放，但未來隨著基礎設施完善，美國原油出口將顯著增加，WTI對世界原油價格的指導性將顯著上升。標普道瓊斯指數公司在2016年恢復了美國原油指標價占據權重排行榜首位的格局，2017年WTI占標普高盛商品指數(S&P GSCI)的權重達22.8%，2018年進一步升至24.7%，同期布倫特原油的權重僅由16.49%微升至16.89%。

美國的能源主導地位或將逐步形成。歷史上，美國通過對沙特提供軍事保護，換取石油與美元掛鉤的特權，形成“石油—美元”體系。很多情況下，美國通過美元升值間接壓制油價上漲，從而對沖國內經濟增長成本，但美元升值又會帶來本國企業出口競爭力下降和貿易逆差擴大。美國獲得原油生產和出口主動權后，就可以擺脫對美元的單一路徑依賴，轉而通過石油產量來影響國際油價，這不僅能有效降低干預油價的成本，豐富調節貿易平衡的工具，而且美元與石油還可實現真正意義上的“珠聯璧合”，構建美國影響全球原油市場的“雙足”模式。

第二，歐佩克內外交困，影響日益式微。一是歐佩克內部分歧嚴重。歐佩克成員很難用一個聲音說話，彼此各有小九九，每次增產或減產決策，最終達成一致都困難重重。當前，歐佩克“老大”沙特與伊朗、卡塔爾等國關系緊張。沙特與伊朗積怨已久，2018年在美國決定恢復對伊朗能源制裁之際，沙特出于地緣政治考慮配合美國再次增產，導致歐佩克內部關系進一步緊張。目前，作為歐佩克重要成員的伊朗已被排除出歐佩克聯合部長級監督委員會(JMCC)，甚至有可能被進一步逐出全球原油市場版圖。而沙特與卡塔爾自2017年6月以來，“斷交風波”已持續一年多。2018年12月3日，卡塔爾宣布于2019年1月1日退出歐佩克，標志著海灣產油國之間的分歧已達到難以調和的程度，國際石油卡特爾(Cartel)開始出現裂縫。

對外表現無力。石油市場控制權重回美國手中，使歐佩克面臨巨大挑戰，其市場地位不斷下滑，影響力日漸式微，已無法憑一己之力平衡市場。英國石油公司數據顯示，1997年至2017年，中東石油已探明儲量占世界的比重從58.8%降至47.6%;2017年，歐佩克石油產量占世界的比重降至42.6%，非歐佩克國家產量升至57.4%。歐佩克預測，2019年該組織市場份額將從2018年的約33%降至31%。美國著名能源專家丹尼爾·耶金指出，如同上世紀30年代的東得克薩斯、50年代的中東、80年代的北海、阿拉斯加和墨西哥，目前國際石油市場出現第四次供應激增，正處于歷史轉折點。在市場整體寬松的“新常態”下，歐佩克“低價擴額”傷人傷己、難以持久，“減產保價”則面臨掣肘，可能不僅達不到支撐油價的目的，反而將市場份額拱手相讓。如今，隨著美國對原油市場影響力的進一步提升，歐佩克有被邊緣化的可能。

第三，俄羅斯、沙特將進一步抱團取暖。當前國際原油市場博弈態勢將推動歐佩克與非歐佩克國家進一步深度合作。美國上升為影響石油市場的重要主導力量，意味著油價走低的可能性增加，這顯然不符合傳統能源生產國利益，從而驅動歐佩克與非歐佩克生產國進一步加強合作。目前歐佩克原油產量約占世界總產量的1/3，俄羅斯約占1/8，兩者之和占世界總產量近半;尤其是沙特、俄羅斯產能約占全球總量的1/4，兩國在原油市場的影響力和話語權一直占主導地位。為防止美國對自身話語權的過度侵蝕與稀釋，無論歐佩克還是俄羅斯，都存在加強合作的意愿。沙特、俄羅斯兩國正在考慮簽訂一份長達10年至20年的長期合作協議，“歐佩克+”也在致力于達成永久性石油聯盟。因此，今后“歐佩克+”的合作將不只是停留在產量協議上，還有可能在彼此石油公司的股權投資上邁出實質性步伐。

俄羅斯和沙特領銜的維也納集團恐難以繼續控制油價。俄羅斯持續遭西方制裁，雖然石油產量創后蘇聯時代新高，但其內外交困格局未變，能源話語權趨弱，在歐洲傳統市場統治地位動搖，在亞洲新興市場面臨激烈競爭。沙特亦內外交困，經濟轉型困難，國有石油巨頭阿美公司上市計劃一再拖延，王室日益老化，卡舒吉遇害事件重創其國際形象。2018年12月“歐佩克+”(維也納聯盟)再次達成減產協議，但其效果恐怕不佳。2017年開始的減產曾成功削減全球原油供應過剩，使國際油價恢復上漲，但期間美國原油產量激增，從維也納集團手中進一步奪走市場份額。這一次，市場份額變化的過程可能更快速。EIA估計，2019年美國原油產量增幅為114萬桶/日，這將與維也納集團減產幅度相當，意味著減產努力將被“中和”。

第四，能源出口國齊“向東看”，亞太買家話語權上升。以美國頁巖油開發為代表的油氣“供應革命”加速推進，買方市場態勢凸顯。美歐能源需求總體放緩，多數美歐國家出現需求下降趨勢，而亞太能源需求持續增加，世界能源消費和貿易重心加速東移，亞太成油氣出口國競爭焦點。而出于降低進口成本、消除“亞洲溢價”目的，亞洲原油需求方的力量聚合也在進行。作為全球最大及第三大原油進口國，中印已啟動正式協商程序，積極謀求成立“石油買家俱樂部”，以增強談判能力，未來可能邀請日韓等國加入。亞洲石油進口國合作的增強將進一步削弱出口國話語權，促使出口國主動加強與進口國的合作。目前，出口國為爭奪亞洲市場，打折促銷，手段頻出。

總結來看，美國在國際能源版圖中“地盤”越來越大，引發全球原油供應結構深刻變化。沙特、俄羅斯、美國被西方媒體形象地稱為能源市場“駱駝+北極熊+禿鷹”組合，其中博弈將對全球能源競合產生深遠影響。