記者近日從陜煤集團了解到，該集團已經與金融企業簽訂845億元的市場化債轉股合作框架協議。今年以來截止7月底，已落地債轉股融資額達372.5億元，約占全國已落地債轉股融資額總規模的50%。陜煤集團成為全國已落地債轉股規模最大的企業，為全國推進債轉股工作積累了經驗。

本次債轉股是各金融機構借助金融資產公司、基金等平臺，按照市場化、法制化原則，以債務企業的優良資產為標的，通過注資擴股、受讓股權等形式。為債務企業注入長期限資金，從而歸還若干短期債務及高息債務來減少債務企業負擔和資產負債率。

據陜煤集團副總經理、總會計師趙福堂介紹，長期以來，陜煤集團在快速發展中，投資規模大及融資結構錯配推高了企業財務杠桿。在2012年煤炭價格斷崖式下跌之后，企業債務負擔較重，融資成本居高不下，給企業資金鏈的安全和持續健康發展帶來不利影響。

在國家深入推進供給側結構性改革的大背景下，陜煤集團按照市場化、法治化的原則在煤炭、化工、鐵路、鋼鐵等二級企業推行債轉股，集團整體資產負債率下降7%左右，有效減緩了企業短期債務剛性償付所帶來的資金壓力，降低短期債務違約的風險。同時，實施債轉股優化了集團債務結構和資本結構，為企業轉型升級和結構調整創造了條件。

趙福堂介紹說，以前的政策性債轉股，由國家兜底，實行停息掛賬。十八大后的這輪債轉股，是按市場化債轉股，市場化法制化原則進行的，即由企業和銀行商談債轉股模式，確定資金成本。通過注資擴股，受讓股權等形式為企業注入長期限資金，再由企業把債轉股的資金拿來還債。

十八大后的市場化債轉股，沒有成型的模式，今年以來，國家多個部委已到陜煤集團調研市場化債轉股的成功經驗。

趙福堂說，市場化債轉股取得成功，是陜煤集團抓機遇，求創新，轉型發展及淘汰落后產能的結果，更是陜煤集團學透、用足、用活中央的政策的結果。同時，因為陜煤集團具有優質的資產，是一個科技創新型企業、開放型企業，得到了金融機構的認可，金融機構正是看到了陜煤集團廣闊的發展前景，他們才積極配合陜煤集團進行債轉股。

趙福堂說，債轉股最大的好處是把陜煤集團大量的短期債務置換成了長期債務。通過債轉股，已經使陜煤集團存量債務中的短期債務降低了30%。

下一步，陜煤集團將創新工作方式方法，持續推進債轉股，對暫時遇到困難但具有較好發展前景的子公司予以重點支持，切實降低企業杠桿率，進而實現降本增效。