2025年5月7日山東省發(fā)改委發(fā)布了兩個文件，一是《山東省新能源上網(wǎng)電價市場化改革實施方案》(以下簡稱方案)，二是《山東省新能源機制電價競價實施細則(征求意見稿)》(以下簡稱細則)。

從文件順序看，“方案”是“細則”的原則。

2025年8月1日，山東省發(fā)改委再次發(fā)布了細則的征求意見稿，和2025年5月7日的老版本細則相比，最大的變化就是：

2025年6月1日以后投產(chǎn)的，一般工商業(yè)、大型工商業(yè)分布式光伏、以及增量配電網(wǎng)、源網(wǎng)荷儲一體化、綠電直連等項目的風電、光伏發(fā)電，除自發(fā)自用部分之外，上網(wǎng)電網(wǎng)全部參與電力市場，不納入機制電價執(zhí)行范圍。

這里我們對這個政策做個簡單分析：

綜合相關信息，山東的分布式光伏發(fā)展情況如下：

截至2025年6月，全省新能源和可再生能源裝機1.25億千瓦(此處應該指在運項目)，占比超過51%。其中光伏裝機8514萬千瓦，居全國首位;風電裝機2669萬千瓦，居全國第五。(數(shù)據(jù)來源：2025年6月山東省人民政府新聞辦公室)

根據(jù)國家能源局的數(shù)據(jù)，截至2025年8月，山東光伏總裝機量9110.4萬千萬(這里可能包含了新建項目)，其中工商業(yè)3042.9萬千瓦。

山東光伏裝機的結構比例，大致是三分天下，如下圖所示：

那么在最新的細則(征求意見稿)中，為什么要把新建工商業(yè)分布式光伏剔除在機制電量之外?

首先，山東新能源市場化的大原則是入市，在“方案”里很明確：

新能源上網(wǎng)電量全部進入電力市場，通過市場交易形成改價格，反應真實供需。

機制電量也只是一個保護期。

一旦上網(wǎng)電量全額入市，根據(jù)山東現(xiàn)有的規(guī)則，主要是參與日內和現(xiàn)貨。

山東現(xiàn)貨市場中，明顯呈現(xiàn)的就是“澡盆曲線”，光伏大發(fā)時段低電價甚至負電價是常態(tài)。

2025年7月26日(周六)山東電力現(xiàn)貨價格曲線

2025年7月31日(周四)山東電力現(xiàn)貨價格曲線

其次，工商業(yè)分布式的原則就是“自發(fā)自用”，或者“就近消納”。

無論是新建項目的50%自發(fā)自用率比例要求，還是通過綠電直供、源網(wǎng)荷儲一體化等方式就近消納，更強調本地平衡。工商業(yè)分布式光伏發(fā)電的上網(wǎng)消納還受限于電網(wǎng)的承載與調節(jié)能力。

第三，機制電量空間有限，想要納入的項目競爭估計較為激烈。

山東的光伏裝機增速和增量，一直是高于相關部門的規(guī)劃預期的，比如2024年4月份，山東省“新能源產(chǎn)業(yè)行動計劃”里的規(guī)劃是這樣的：

2025年6月，山東含在建項目的光伏裝機就突破了9000萬，包含在2024年規(guī)劃中的2025年新增光伏裝機，以及規(guī)劃之外多出來的2000萬裝機，相當一部分531以后的新建項目，圍繞機制電量的競爭應該是非常激烈的。

山東2025年4月新能源高水平消納行動方案里明確：

有序發(fā)展光伏，這也構成了后面一系列文件和調整的基調：

在細則第一版征求意見稿出臺以后，經(jīng)過臺前幕后的博弈，山東的細則在機制電量中以剔除新增工商業(yè)分布式為代價，保障集中式光伏和農(nóng)村戶用光伏，因為這兩者從規(guī)劃開始，主要的消納方向是上網(wǎng)為主。

所以從消納、綠電直供、并網(wǎng)、機制電價、現(xiàn)貨市場交易、未來的中長期市場交易這樣一層層推演下來，山東政策的導向性不言而喻，

新建工商業(yè)光伏如果不能解決自發(fā)自用或就近消納，只能接受現(xiàn)貨市場的洗禮。

對新建的工商業(yè)光伏來說，其底層邏輯也從“有保障的穩(wěn)定收益資產(chǎn)邏輯”，變成了“基于不確定市場價格和競爭的資源優(yōu)化邏輯”。

直白一點說，屋頂?shù)墓夥宀⒉皇亲钪靛X的東西，真正值錢的，是能夠以最優(yōu)價格購買，有能力消納的優(yōu)質客戶資源。

從空間上說，越靠近負荷的地方，光伏發(fā)電價格越高;工商業(yè)光伏需要找高比例消納的優(yōu)質負荷，這個市場在山東可能已經(jīng)進入白熱化的紅海，這是空間競爭的業(yè)態(tài)。

從時間上說，光伏越不發(fā)電的時段，電價就越高。那么作為分布式發(fā)電聚合商(或電源型虛擬電廠)入市，那聚合商手里必須要有在時間上可以對沖光伏曲線的籌碼，比如可調節(jié)的負荷，儲能等，或者發(fā)電曲線不同于光伏曲線的其他電源資產(chǎn)，比如水電、氣電等，并且利用這5%～10%的籌碼去博得可能是50%～100%的邊際利潤。這是未來工商業(yè)分布式的時間競爭模式。

這就是Next KraftWerke之所以在虛擬電廠領域成為歐洲最大的分布式發(fā)電商代理，還能有足夠利潤的原因。