近日，安徽、甘肅地區粗鋼產量壓減政策逐步落地。其中，安徽召開座談會，要求參會鋼廠對比2020年上報給統計局的產量數據，制定粗鋼產量壓減任務分解表，同時對參會企業提出2021年實際產量不得超過2020年。甘肅省下發通知要求所有粗鋼生產企業均確保2021年粗鋼產量同比不增加，主要壓減環?？冃讲睿哪芨?，工藝裝備水平相對落后的產量。

●兩地粗鋼縮減對噴吹煤需求影響十分有限

根據安徽相關要求，若6月份按5月日均產量測算，預計安徽省7-12月份較去年同期日均減產1.9萬噸，折算到噴吹煤量日均減少0.24萬噸;較5-6月份日均減產3.3萬噸，折算到噴吹煤量日均減少0.43萬噸左右。

按同理測算甘肅省7-12月份較去年同期日均減產0.9萬噸，折算到噴吹煤量日均減少0.11-0.12萬噸;較5-6月份日均減產1.04萬噸，折算到噴吹煤量日均減少0.13-0.14萬噸左右。

從環比來看，安徽、甘肅兩地每日對噴吹煤影響不到0.5萬噸，對目前30多萬噸的噴吹煤日需求量而言占比非常小，此外結合對當前市場供應情況，無論從短期還是中長期來看兩地減產對無煙噴吹煤市場整體影響非常有限。

●兩地減產落地釋放政策信號將強于實際產生的影響

2月8日工信部提出“研究制定去產量工作方案，實行產能產量雙控政策”后，除唐山地區3月中旬發布了《鋼鐵行業企業限產減排措施的通知》的草案以及有關部門領導講話中有提及外，還沒有正式任何文件提及。尤其是在5月中下旬鋼材價格屢創新高，國常會要求保供穩價，粗鋼產量不斷增量的情況下，粗鋼產量壓減市場預期明顯減弱。

然而，安徽、甘肅兩地壓減政策落地對下半年全國粗鋼減產政策落地釋放更強信息，尤其是安徽省壓減粗鋼產量的工作座談會通知中提到《關于做好2021年粗鋼產量壓減工作的通知》是由發改委、工信部、生態環境部、國家統計局四部委名義聯合發布，結合4月份工信部提出“確保2021年全國粗鋼產量同比下降”，預期下半年大概率粗鋼減產將大概率逐步落地，由于上半年粗鋼產量大幅增加1-5月份已增加5774萬噸，增長13.9%。因此下半年至少要減少約6000萬噸粗鋼產量，對噴吹煤需求將影響780萬噸的量。

●若全國粗鋼減產落地中長期對市場影響將小于預期

據CCTD調研了解，噴吹煤生產情況基本與全國粗鋼生產情況趨同，上半年在需求大增的情況下，無煙噴吹煤部分礦上半年生產已完成全年60-70%的量。受安監等各種因素影響，下半年無煙噴吹煤產量將完全按核定產能生產，因此總量預計將明顯低于上半年，將抵消需求弱化對市場帶來利空。

綜合來看，短期內僅皖甘地區粗鋼減產對需求影響較弱，疊加節后煤礦供應在恢復階段以及各環節庫存低位(詳見上周《7月無煙煤市場瞭望》)，依然維持對7月份無煙煤吹煤市場偏強走勢的判斷。中長期來看，需密切關注全國性粗鋼減產政策落地情況，但整體噴吹煤下半年供應預期偏弱，將弱化需求端減弱對市場影響。