日本的新一輪天然氣改革與其說是主動選擇，不如說是形勢所迫。沒有市場化的結構，就無法形成市場價格，也就很難在新一輪的全球天然氣發展中分享消費者紅利。

新成立的日本電力和天然氣市場監督委員會(EGC)這兩年開始全力運行，前后召開了上百次會議，并頻繁出訪學習交流國際經驗，去年底還發布了第一份監管報告白皮書。日本的天然氣市場化改革看來這次要動真格的了。

新一輪的天然氣改革從2017年4月開始。按照一個漸進式的改革路線圖，日本將重組傳統的上下游一體化的市場結構，最終形成三個相對獨立運行的部分：上游包括液化天然氣(LNG)接收站及相應的進口貿易商，中游是管輸服務，下游是天然氣零售業務。從這一時間節點開始，按照新規，全部的天然氣零售用戶都可以自由選擇供氣商。為了讓市場在天然氣定價中起決定性作用，政府將逐步退出天然氣市場零售價的制定。

接收站和管網強制性開放

為了實現市場化目標，政府大力推進天然氣基礎設施的第三方準入工作，包括LNG接收站和天然氣管網的開放。按照路線圖，第三方準入也將分階段進行，目前的工作重點從LNG接收站開始，新規要求全部現有的LNG接收站都必須對第三方開放，強制開放的不僅包括天然氣公司的LNG接收站，也包括那些電廠和工業大用戶專用的LNG接收站。如果現有的LNG接收站不提供第三方服務，必須向監督委員會提供合適的理由。

新的政策要求所有LNG接收站必須向全社會公布他們接收站的年度使用情況及費率體系，政府有權來審議相關的商業條款，如果被認為不當，政府有權要求整改。改革也設定了管道業務分拆的目標，到2022年，三大天然氣公司(東京燃氣、大阪燃氣和東寶燃氣)的管道業務也要進行分離，從而進一步完善管道的第三方公平準入。

與之配套的是政府監管部門的加強。日本政府在原有電力監督委員會的基礎上，新增天然氣監管的職能，并且更名為電力和天然氣市場監督委員會。該委員會主席由日本產業、經濟及貿易部(通產省)部長任命。監管委員會在全國主要地區都設有監管辦公室，在總部的執行局設立了三個部門，分別進行政策協調、市場監督及管網監督。該委員會還被賦予了協調及仲裁的職能，因此對市場主體有很大的約束力。

有意思的是，該監督委員會還為自己設計了一個寓意深遠的LOGO，官方的解釋是像雄鷹那樣以寬廣的視角監督好能源基礎設施。委員會是否將會有雄鷹那樣的一雙利爪，行業也在拭目以待。

日本EGC官方網站上對LOGO進行了詳細解釋，圖標上部是展翅翱翔的雄鷹，表示要以寬廣的視角俯視大地上的管網，寓意履行好自己監督能源基礎設施的職責。

改革初見成效。新規發布后，截至今年5月中旬，日本新注冊成立了56家天然氣供應商，主要從事民用天然氣供應。據統計，約有4%的天然氣用戶變更了供氣商。日本政府扶持多年的天然氣交易中心也重新煥發了活力，這個設在東京商品交易所的天然氣交易平臺名為JOE，已進行了一些LNG現貨及金融衍生品的交易。按照日本政府的宏大愿景，JOE將打造出亞洲的天然氣價格指數，從而不僅與歐美的天然氣價格體系抗衡，也將繼續引領亞洲天然氣價格。

痛苦的“亞洲溢價”

日本是亞洲最早發展起來的天然氣市場，天然氣基本全部依靠進口。上世紀60年代日本開始進口LNG，多年來一直保持了世界上最大天然氣及LNG進口國的地位。去年日本天然氣消費1200億立方米，約占其一次能源消費的22%，是世界第五大天然氣消費國。可以說日本是一個不折不扣的天然氣消費大國。長期以來，日本天然氣市場由少數寡頭企業壟斷。東京、大阪和東寶燃氣擁有全日本約70%的天然氣管網。

日本天然氣進口一直采用的是與油價掛鉤的照付不議合同。這種合同有利于資源方鎖定客戶，從而獲得融資，啟動上游項目。日本依靠這樣看起來似乎不太公平的價格體系，迅速做大了天然氣市場，客觀上獲得了雙贏的效果，也打造了這一價格體系。直到目前，亞洲包括中國所簽的大部分LNG進口合同也都是參照這個價格體系，甚至掛鉤的油價也是日本的一攬子進口平均油價JCC。

但隨著國際天然氣市場規模的不斷擴大，天然氣上游項目越來越多，不同項目成本差異很大，氣源之間的競爭也日趨激烈。在這一過程中，美歐在上世紀末及本世紀初先后進行了天然氣市場化改革，逐步形成了消費端的市場定價。其中最著名的是美國Henry Hub 和英國的NBP價格指數，天然氣日益像石油一樣形成了獨立的區域商品價格，消費者的價格話語權大大提高。

由于國際油價的上漲，采取油價掛鉤模式定價的天然氣價格長期遠高于歐美，甚至一度是它們價格的幾倍之多，形成所謂的“亞洲溢價”。日本國內在指責這種不合理的價格體系時，也日益認識到這更多的是由于自己缺乏市場化定價體系所致。

日本的天然氣改革最早可以追溯到1995年，當時規定年消費200萬立方米的大用戶可以自主選擇供氣商，隨后在1999年、2004年和2007年分別將這一數字降低到100萬、50萬和10萬立方米，以期形成市場競爭，但由于實際上的上下游一體化模式并未改變，國內天然氣仍然是順價銷售給最終消費者。歷經20多年的發展，天然氣的市場競爭仍然非常有限，政府寄予厚望的天然氣交易中心冷冷清清。身為天然氣進口第一大國，對國際天然氣價格指數卻幾乎沒有什么直接的影響，這成為日本朝野的一大心痛。

逼出來的市場化

為什么日本政府這次看起來下這么大決心來強勢推進天然氣市場化改革，與其說是主動選擇，不如說是形勢所迫。

據國際能源署(IEA)預計，到2040年，天然氣國際貿易會繼續在目前7000多億立方米的基礎上大幅增長70%以上。近年來，隨著頁巖氣及LNG液化技術的快速發展，天然氣供應總體充足，越來越靈活的合同和價格機制正在大行其道。LNG的現貨也從一二十年前的微不足道到現在已經占整個LNG貿易的三成左右，超過7000萬噸。

據國際燃氣聯盟(IGU)統計，目前全球約44%的天然氣采用天然氣價格指數定價，2005年這一比例是31%。與油價掛鉤的天然氣已跌至20%左右。值得指出的是，余下約三分之一由政府管制的價格無論在哪個地區，都無法成為可以參照的國際貿易指數。越來越多天然氣國際貿易采用天然氣價格指數定價，這已是大勢所趨。

亞太將會是全球增長最快的天然氣市場，但卻未形成市場價格指數。日本及中國的天然氣采購商在與美國天然氣出口商談判價格時，不得不采用美國的價格指數來定價，自然感到談判地位不對等，但卻也無從選擇。缺乏市場化的結構，就不能形成市場化的價格，這是一個基本規律，20多年來日本的經驗非常確鑿地證明了這一點。

如果能夠建立自己的價格指數，就可以將國內市場的供需形勢反饋到國際市場上去，通過價格指數影響現貨價格，同時使采用這一價格指數定價的長期合同也能夠隨行就市，在國際上調劑余缺能力自然會增強，不僅有消費者紅利，而且會有助于提高天然氣安全保障能力。價格指數的形成也必然會產生本土的天然氣金融衍生產品，從而進一步具備套期保值等能力，甚至提高本國貨幣的國際化程度。所以價格話語權這樣的軟實力，不僅可以和采購量這樣的硬實力相提并論，而且有時候更好使。

天然氣新一波發展潮流洶涌而至，然而市場并不會因為亞洲的規模而自然給予應有的價格權重。這是日本新一輪天然氣改革的國際背景，也是幾乎所有亞洲國家面臨的共同局面。日本醒悟得不算早，但至少不是最晚的。